LGD-Länderskalierungsfaktoren

Indirekte Bestimmung von Erlösquoten und Abwicklungsdauern

Liegen keine empirischen Informationen zur Bestimmung der LGD-Parameter (Loss Given Default, LGD) für Immobilienfinanzierungen vor, können die wesentlichen Parameter zur LGD-Schätzung wie Erlösquote und Abwicklungsdauer über Auf- bzw. Abschläge zu den auf einer breiten Datenbasis empirisch ermittelten Parameter in Deutschland geschätzt werden.

In Zusammenarbeit mit dem Verband deutscher Pfandbriefbanken e.V. (vdp) wurde ein Scorecard-Modell entwickelt, das über länderspezifische Auf- oder Abschläge unter Nutzung einer Basiserlösquote aus Deutschland eine LGD-Parameterschätzung für das jeweilige Land ermöglicht. Die LGD-Länderskalierungsfaktoren werden als aggregierte Kennzahl abgeleitet. Grundlage ist ein aus den zwei Modulen Jurisdiktion und Enforcement und vier Teilscores bestehendes Scorecard-Modell.

Modul Jurisdiktion: Basis Runder Tisch Grundpfandrechte

Im vdp Arbeitskreis „Runder Tisch – Flexibilität, Sicherheit und Effizienz der Grundpfandrechte in Europa“, dem aktuell Experten aus 35 Ländern angehören, werden regelmäßig länderübergreifende Informationen für den Vergleich und die Bewertung der Rechtslage einzelner Länder zusammengetragen.

In das Modul Jurisdiktion fließen zwei Teilscores ein:
Sicht der Bank zur Verwertung sowie Verwendbarkeit des Grundpfandrechtes.

Details zu den analysierten Fragen und zu den weiteren Aspekten „Schutz des Eigentümers“ und „Sicht des Gesetzgebers“ und deren Antworten für alle Länder finden Sie unter vdpGrundpfandrechte.

Modul Enforcement: Durchsetzbarkeit des jeweiligen Rechts

Das Modul Enforcement setzt sich zusammen aus der Korruptionswahrnehmung und dem Anteil der Schattenwirtschaft am Bruttoinlandsprodukt.

Der Corruption Perceptions Index (CPI) ist der weltweit bekannteste Korruptionsindikator. Er wird vom Internationalen Sekretariat von Transparency International erstellt und listet Länder nach dem Grad der in Politik und Verwaltung wahrgenommenen Korruption auf. Der Index fasst 13 Einzelindizes von 12 unabhängigen Institutionen zusammen und beruht auf Daten aus der Befragung von Expertinnen und Experten, Umfragen sowie weiteren Untersuchungen.

Den Anteil der Schattenwirtschaft an der Wertschöpfung analysiert seit vielen Jahren der inzwischen emeritierte Professor Friedrich Schneider (ehem. Universität Linz). Auf der Basis eines Schätzmodells sowie aktueller Entwicklungen der berücksichtigten Determinanten der Schattenwirtschaft prognostiziert em.Prof.Dr.Dr.h.c.mult. Friedrich Schneider für vdpExpertise jährlich die Entwicklung der Schattenwirtschaft für die hier relevanten Länder.